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债基净值异常波动巨额赎回频发为哪般

发布时间:2023-05-23 08:44:17|来源:中国网|阅读量:2138|

5月19日盘后,又一基金更新的净值出现异常波动。天天基金网显示,某债券型基金单日净值上涨超过14%,位居全市场基金单日涨幅首位,创下该基金成立以来的最大单日涨幅。

据天天基金网推测,该基金或出现巨额赎回。该基金的大额赎回并非个案,近期,债基大额赎回现象频发,不少债基年内甚至多次公告产品遇大额赎回。公募基金业内人士表示,债基大额赎回频现或是部分机构在近期债市回暖中获利了结导致,也反映出多数机构对债市投资仍持相对谨慎的态度。

单位净值大幅上涨

5月19日盘后,平安添悦债券更新的最新净值显示,该基金A、C类份额单位净值均跳到1元以上,结束了长期以来的“破净”状态,基金净值单日涨幅均超过14%,创成立以来最大单日涨幅。

天天基金网提示该基金或发生巨额赎回。即单个开放日,基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%。巨额赎回所产生的大额赎回费在第二个交易日计入基金资产,导致基金单位净值大幅上涨。

资料显示,平安添悦债券成立于2022年9月26日,首募金额为2.01亿元,刚好达到基金成立的金额标准“压线发行”,有效认购总户数为445户。不过,成立后不到两个月,该基金净值就跌破1元,基金份额在2022年末仅剩约2083.84万份,约一个季度净赎回超过1.7亿份。

截至2023年一季度末,平安添悦债券最新总份额约为56.52万份,其中A份额20.74万份,C份额35.77万份,已然成为“袖珍基金”。业内人士认为,一般而言,大额赎回对小规模基金净值的冲击尤为明显,因为小规模基金本身份额较少,大额赎回产生的费用容易在基金资产中占较大比重,一大笔额外的钱进入,基金净值自然会出现大幅上涨。

大额赎回现象频发

无独有偶。近期,多只债基都出现大额赎回现象。5月17日,东吴基金、蜂巢基金分别发布公告称,因东吴中债1-3年政策性金融债指数基金、蜂巢添盈纯债基金近期发生大额赎回,公司决定提高基金A类及C类份额净值精度至小数点后八位,小数点后第九位四舍五入。

Wind数据显示,包括上述两只基金在内,二季度以来,已有申万菱信可转换债券、长城悦享增利债券、泓德裕和纯债、蜂巢丰嘉债券、财通汇利纯债债券、东兴兴盈三个月定期开放债券等超过20只基金陆续发布因大额赎回而调整基金净值精度的公告。其中,蜂巢添盈纯债基金更是在年内连发三次相关公告。

华南某公募基金经理表示,多类债券品种前期出现加速上涨,债基的大额赎回有可能是部分机构选择获利了结。也有公募基金人士表示,不少债券型基金尤其是C类基金本身份额就相对较小,即便赎回金额并不大,由于占基金资产比重较高,也会构成大额赎回,因此会表现为债基大额赎回现象频发。

对于债基大额赎回带来的净值上涨,有基民直呼“躺赚”,甚至有基民表示期待所持基金遇上大额赎回“赚”一笔。不过,业内人士表示,大额赎回往往会对基金投资的持续性和稳定性造成影响,不利于基金经理的操作。对于迷你基金,基民还需要警惕大额赎回后的基金清盘风险。

机构债市投资仍谨慎

近期,债市有所回暖,推动不少债券型基金明显“回血”,更有多只纯债基金单位净值创历史新高。债券市场投资关注度提升。在近日发行的债基中,也不乏有产品公告提前结束募集。

尽管债市回暖,但多家机构对债券市场投资仍持相对谨慎的态度。不少基金公司在近期债基净值上涨中选择暂停大额申购,避免过多资金追逐行情买入。

有基金公司透露,目前多数机构对债市投资不算很积极,上半年整体态度以“走一步看一步”为主,这主要是因为去年的债市回调冲击给机构带来的影响较为明显,目前大部分机构尚处于恢复期。

前海开源基金固收投资部董事总经理刘静认为,债券市场的风险是比较小的,但出现一个大的趋势性的机会也比较难,主要还是阶段性和结构性机会。

创金合信季安盈3个月持有期债券的基金经理闫一帆认为,今年债券市场的利空信息确实不多,在当前货币环境下,债券的投资价值还处于合理空间,将维持既有布局力度。

流动性依然是不少机构的关注点。诺安基金认为,市场供需结构和流动性状况支持目前利差水平,债券利率窄幅波动或继续维持。当前组合策略建议采取适度仓位杠杆套息,提升资产流动性。招商基金认为,展望后市,综合来看,或可维持一定久期和中高杠杆,2年至3年信用品种相对价值较好,永续品种仍有一定利差,会适当减持流动性较低的品种,保持组合调仓灵活度。

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