多方合力助外贸企业规避汇率风险专家提示防止过度参与衍生品交易

近期人民币汇率波动加大。如何规避汇率风险，锁定经营成本，成为外贸企业面临的一大难题。

《证券日报》记者在采访中了解到，监管部门和金融机构正在不断发力支持外贸发展，通过创新优化金融服务，加强汇率对冲服务，为企业外贸业务的稳健发展保驾护航。

中信证券首席经济学家明明对记者表示，未来银行应加强外汇衍生品工具的普及，帮助外贸企业进行汇率对冲。尤其是中小企业出于成本考虑，往往没有相应的智库提供支持。此外，银行可以在产品设计和风险控制方面多下功夫。根据外贸企业的特点，制定合理的外汇风险管理策略。

政策红利持续释放。

今年以来，面对复杂严峻的外贸发展环境，我国出台了多轮稳定外贸的政策和配套措施。

8月24日，国务院召开常务会议，部署稳定经济的一揽子政策持续措施，其中提到加强外贸企业汇率风险管理能力。

5月26日，商务部、中国人民银行、国家外汇管理局发布《关于支持外贸企业提高汇率风险管理能力的通知》，鼓励银行不断提升基层机构人民币对外汇衍生品服务能力，创新产品和服务渠道，支持中小银行合作办理人民币对外汇衍生品服务，满足企业多元化汇率对冲需求。

值得注意的是，稳定外贸的各项政策措施效果显现。商务部部长助理李飞近日在国务院政策例行吹风会上表示，在各方共同努力下，中国外贸呈现出较强韧性。今年1-7月，进出口总额达到23.6万亿元，同比增长10.4%。

东方金诚首席宏观分析师王庆对《证券日报》记者表示，年初以来，稳定外贸的各类政策持续发力，包括优化口岸营商环境、促进产业链供应链稳定、保障物流畅通、增强外贸企业汇率风险管理能力等，成为我国外贸快速增长的重要原因。

银行充分发挥专业优势

为了落实各项稳定外贸的政策，不少银行肩负着服务实体经济的重任，发挥自身在汇率套期保值领域的专业优势，帮助企业树立汇率风险中性意识，规避汇率波动风险。

日前，记者从中国进出口银行天津分行获悉，该行积极落实国务院和国家外汇管理局关于企业汇率风险中性服务的工作要求。

“针对近期人民币汇率的双向波动趋势，已经进行了多次宣传和调研。通过深入了解企业的套期保值需求，为其量身定制全面的服务方案，帮助企业度过业务流程中的痛点和难点。”中国进出口银行天津分行表示，该行最近成功为当地一家民营进出口企业续签了逾1400万欧元的外汇看涨期权。

记者从湖南省商务厅获悉，为支持外贸企业提高汇率套期保值能力，湖南省商务厅、湖南省财政厅、国家外汇管理局湖南分局联合发布了中小外贸企业汇率套期保值产品政府风险补偿资金相关政策。目前已确定中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行湖南省分行、长沙银行6家试点合作银行。试点银行将对已进入市场购买汇率套期保值产品的企业实行“两免一补一补”政策。

企业需要提高汇率风险管理水平。

采访中，一些外贸从业者告诉记者，目前国际市场汇率波动较大，如何规避汇率风险、锁定经营成本成为企业面临的主要问题。

明明是外贸企业利用外汇衍生品进行套期保值，但部分外贸企业过于注重衍生品带来的增值部分，而忽视了主业。在这种情况下，企业面临的风险增加。此外，部分企业面临衍生品保证金占用企业资金、规避汇率风险成本高的问题，这在中小企业中更为明显。

IP中国首席经济学家白文喜表示，目前，中国外贸企业面临诸多不确定风险。因此，不断用政策帮助外贸是保证国民经济稳定运行的必然之举，加强外贸企业的汇率风险管理能力也是必不可少的。

王庆建议，首先，银行等金融机构应主动挖掘客户需求，本着实际需求和风险中性的原则，为进出口企业提供有针对性的汇率风险管理服务；在风险可控的前提下，金融机构应尽量降低外贸企业的汇率对冲成本。其次，金融机构可以开展有针对性的宣传、培训和上门指导，帮助外贸企业更好地熟悉各类外贸金融产品，树立风险中性的理念，构建汇率风险管理机制框架，提高汇率风险管理水平。最后，银行等金融机构要跟上“海外仓”等外贸业务创新的步伐，充分挖掘金融科技的创新潜力，及时响应外贸企业的多元化需求。

"企业自身汇率风险管理能力的重要性日益凸显."显然，企业应树立汇率“风险中性”的理念，提前合理使用衍生品，降低外汇风险。